28 Estadísticas, tendencias y análisis de la industria de fondos mutuos de China

Durante las últimas dos décadas, la producción económica de China se ha multiplicado por diez. En la actualidad, hay más de 300 millones de chinos que están clasificados como hogares de ingresos medios en la actualidad en comparación con las cifras de 1990. Millones más ahora están clasificados como ricos. Aunque las tasas de gestión de activos han crecido a medida que los esfuerzos de la economía de mercado han transformado la economía del país, el crecimiento de la industria de fondos mutuos de China se está quedando atrás del crecimiento económico general.

La mayoría de los hogares chinos se describen mejor como ahorradores que como inversores. De los 145 billones de RMB en activos financieros disponibles, solo el 3% se mantiene en fondos mutuos.

Para 2022, se espera que los activos bajo gestión alcancen los 24 billones de RMB. Sin embargo, a día de hoy, esa cifra ronda los 4 billones de RMB. Ahora que los administradores extranjeros pueden tomar la propiedad mayoritaria de una entidad de administración de fondos china, los tiempos están cambiando. Las tasas de ahorro están por encima del 50% para los hogares del país. La nueva prioridad es crear más inversiones.

Estadísticas interesantes de la industria de fondos mutuos de China

# 1. Los activos bajo gestión de fondos mutuos en China crecieron un 32,5% en 2018 para alcanzar un total de 1,69 billones de dólares. Los fondos del mercado monetario crecieron un 56% durante el mismo tiempo, y ahora representan el 63% del total de activos mantenidos. (Selector de fondos Asia)

# 2. Tinahong Yuebao es el fondo mutuo más grande de China y representó casi el 15% de los activos de la nación en fondos mutuos en 2017. En 2016, este fondo fue responsable del 10% de los activos del país. Su valor actual se cotiza en 1,58 billones de RMB. (Selector de fondos de Asia)

Estadísticas de la industria de fondos mutuos de China

# 3. Fuera de los fondos mutuos del mercado monetario, el 16,5% se coloca en asignación, el 12% en renta fija y el 5,1% en renta variable. (Selector de fondos Asia)

# 4. Las materias primas y los fondos mutuos alternativos fueron las únicas otras opciones que obtuvieron flujos de efectivo netos positivos en 2017. Los fondos mutuos de asignación vieron los flujos de efectivo negativos más significativos con 269,9 mil millones de RMB. (Selector de fondos de Asia)

# 5. Los fondos mutuos del mercado monetario registraron un flujo de caja neto positivo en 2017 de 1,88 billones de RMB. (Selector de fondos de Asia)

# 6. En 2005, solo 900.000 millones de RMB en activos se clasificaron como bajo gestión. El mayor salto ocurrió entre 2006-2007, cuando los AUM aumentaron un 6,4%. Entre 2012-2013, las tasas AUM aumentaron solo un 0,4% en el país, a pesar de los mayores esfuerzos de liberalización. (Marsh y McLennan)

# 7. Desde la introducción del Programa de Inversor Institucional Nacional Calificado en 2007, alrededor del 35% de los fondos mutuos no han vuelto a su valor en el momento en que se emitieron. Más del 50% tiene un rendimiento inferior al de los puntos de referencia previos al costo. (Marsh y McLennan)

# 8. El 60% del crecimiento anticipado por la industria de fondos mutuos de China proviene de inversionistas minoristas, y el resto proviene de inversionistas institucionales. (Marsh y McLennan)

# 9. Aproximadamente 1,2 billones de RMB de activos institucionales se gestionan actualmente a través de empresas de gestión de fondos en China. Eso significa que las FMC están administrando menos del 2% del total de activos de inversionistas institucionales que están disponibles. El 90% de los inversores institucionales asignan su riqueza al gobierno nacional o bonos en efectivo. (Marsh y McLennan)

# 10. Las nuevas regulaciones permiten a los fondos de pensiones en China asignar hasta el 20% de sus inversiones en valores. La mayoría de los fondos mutuos tienen menos del 7%. Para las empresas de seguros, se permite hasta el 15% de la inversión extranjera en la cartera, pero actualmente las asignaciones son tan bajas como el 1%. (Marsh y McLennan)

# 11. Algunas de las ganancias disponibles dentro del mercado de fondos mutuos de China se encuentran en el rango del 30% al 40%, lo que lo convierte en un mercado muy lucrativo para los inversores nacionales e internacionales. (Revista IPE)

# 12. Había 116 empresas de gestión de activos de fondos mutuos que estaban registradas en la AMAC (Asociación de Gestión de Activos de China) en febrero de 2018. De esas, 71 eran de propiedad nacional, mientras que las otras 45 figuraban como empresas conjuntas. (Revista IPE)

# 13. Siete de los administradores de activos de gestión conjunta se encontraban entre los 30 administradores de activos de fondos mutuos más grandes de China. (Revista IPE)

# 14. El 68% de los fondos disponibles para su gestión en China se encuentran en fideicomisos. Aunque investigaciones anteriores sugieren que hasta un 28% puede estar en fondos mutuos, las investigaciones actuales indican lo contrario. (Citibank)

#15. La tecnología de la información ha crecido al ritmo más rápido de todos los sectores dentro de la industria de fondos mutuos de China, acercándose al 20% de crecimiento en 2017. El arrendamiento y los servicios comerciales ocuparon el segundo lugar, con solo el 10%. El transporte y el almacenamiento es el único sector que alcanza un crecimiento superior al 8%. (Universidad Emory)

#dieciséis. Si la industria de fondos mutuos en China alcanza un valor total de $7,5 billones, podría crear un grupo de tarifas para los fondos mutuos operativos que se valorarían en más de $42 mil millones. Eso crearía una nueva y lucrativa fuente de ingresos para los gerentes internacionales que ya tienen una presencia establecida en la región. (Tiempos financieros)

# 17. Actualmente, China está clasificada como el segundo mercado de fondos mutuos más grande, solo detrás de Estados Unidos. Desde 2010, se han introducido en la industria varios fondos mutuos nuevos, que es un enfoque diferente en comparación con el mercado estadounidense que duda en introducir nuevos fondos. (Tiempos financieros)

# 18. Se cree que menos del 5% de los hogares chinos tienen activos bajo administración mediante fondos mutuos. (Tiempos financieros)

# 19. Los administradores de activos extranjeros poseen una participación minoritaria en 19 de las 30 compañías de fondos mutuos más grandes de China, y muchas de estas relaciones incluyen una asociación con un banco comercial nacional. (Tiempos financieros)

# 20. Actualmente, más de 17 billones de dólares en activos se mantienen en productos de gestión patrimonial no regulados en China. Esos fondos son inmediatamente elegibles para ser transferidos a oportunidades de fondos mutuos para la mayoría de los hogares. (Tiempos financieros)

# 21. Los inversores minoristas chinos poseen actualmente alrededor del 54% de las acciones que se negocian libremente en el mercado local de acciones A. Se espera que la participación accionaria de inversores institucionales aumente a medida que más acciones se muevan hacia índices de referencia internacionales y fondos de pensiones nacionales. (Tiempos financieros)

# 22. Aproximadamente 30 empresas de gestión de fondos han presentado solicitudes para tener un fondo de mercado de fondos, uniéndose a seis empresas que ya han sido aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Se podrían canalizar hasta $121 mil millones (RMB 800 mil millones) en estos productos. (Correo matutino del sur de China)

# 23. Actualmente hay 4.000 fondos administrados por las casas de fondos mutuos en China, y se prevé que los activos totales a fines de 2018 sean de 10 billones de RMB. (Correo matutino del sur de China)

# 24. A principios de 2018, 40 de los fondos garantizados registraron pérdidas de inversión para la industria de fondos mutuos de China. (Correo matutino del sur de China)

# 25. Hubo 67 fondos mutuos centrados en acciones que se lanzaron en China durante el año de inversión 2017. También se lanzaron otros 109 nuevos fondos en 2016. (Correo matutino del sur de China)

# 26. La recaudación de fondos para inversiones en acciones en China alcanzó un total de 22,3 mil millones de RMB en 2016, lo que representa solo el 7,2% del valor total del fondo. Los inversores minoristas dudan en trabajar con administradores de fondos mutuos con la reputación reciente de pérdidas dentro de la industria. (Correo matutino del sur de China)

# 27. Alrededor del 80% de los activos netos totales de la región APAC en fondos del mercado monetario se mantenían en fondos que estaban ubicados en China a fines de 2017. (ICI)

# 28. Más de la mitad de los activos de un hogar en China se mantienen en efectivo o depósitos bancarios. En comparación con Estados Unidos, solo el 13% de los activos de los hogares se mantienen en depósitos bancarios, mientras que el 23% de los activos se mantienen en fondos regulados. (ICI)

Tendencias y análisis de la industria de fondos mutuos de China

A medida que la riqueza en China continúa acumulándose, busque más inversores nacionales para explorar la opción de fondos mutuos. Hasta entonces, muchos hogares buscarán oportunidades de inversión en el extranjero para proteger su riqueza del potencial control de la supervisión gubernamental.

Incluso si se produce un aumento de seis veces en los activos bajo administración durante el próximo período de 5 años, el uso de fondos mutuos en China continuará a la zaga de la experiencia de crecimiento de la economía en general.

Para tener éxito, las empresas de gestión de fondos en China deben hacerlo mejor. A fines de 2013, más de un tercio de las empresas registraban pérdidas, y la mayoría de ellas tenían productos que se describen mejor como fondos de subescala. Muchos incluso estaban luchando por mantenerse por encima del mínimo legal para mantener su estatus. Los que han tenido éxito son los administradores que mantuvieron los activos existentes en fondos establecidos mientras adquirían nuevos activos mediante el uso de otros fondos.

Con estabilidad vendrán inversiones adicionales. Si esa estabilidad no llega, se prevé que la industria de fondos mutuos de China tendrá dificultades para cumplir sus objetivos generales.