Las sociedades de cartera no son el tipo de negocio que alguien imagina tradicionalmente. En lugar de producir bienes o servicios para el consumo, estas empresas simplemente mantienen acciones de otras empresas. Este tipo único de estructura tiene algunos beneficios definidos, pero hay algunas desventajas únicas que también deben abordarse. Éstos son algunos de los principales pros y contras de las sociedades de cartera para su consideración.
Los pros de una sociedad de cartera
1. Los dividendos que reciba la sociedad controladora están libres de impuestos.
Esto ayuda a la sociedad matriz a tener un impacto económico local con menos riesgo general. Aunque los trabajadores no fabrican bienes y servicios, siguen contribuyendo ganando dinero en función de sus estrategias de inversión y gastándolo localmente.
2. Existe un nivel reducido de riesgo legal.
Debido a que las sociedades de cartera son esencialmente un accionista de una organización, no corren los mismos riesgos legales que si produjeran bienes y servicios. Su participación en la propiedad puede verse afectada financieramente si una de las empresas en las que tienen acciones pierde una demanda por alguna razón, pero no tendrán una responsabilidad legal directa que podría ser aún más costosa.
3. No limita que una empresa tenga algunas funciones tradicionales.
En los Estados Unidos, una empresa puede calificar como sociedad de cartera si el 60% de su ingreso bruto ordinario ajustado proviene de dividendos, regalías, intereses y / o alquiler. Esto permite que una empresa se involucre en una amplia gama de oportunidades comerciales y aún potencialmente fabrique y venda productos para el consumo si reconoce que existe una oportunidad.
4. Las sociedades de cartera tienen acceso a oportunidades de préstamos más seguras.
Debido a que las acciones que normalmente posee una sociedad de cartera se consideran un activo tangible, los préstamos seguros basados en su valor pueden garantizarse a tasas de interés mucho más bajas. Si la sociedad de cartera incumple con el préstamo, el activo simplemente se transfiere al titular del préstamo. Es de bajo riesgo para todos los involucrados y permite a un holding expandir sus inversiones cuando tiene sentido sin costarles los ingresos actuales para hacerlo.
Los contras de una sociedad de cartera
1. La gestión de la empresa no es muy transparente.
Warren Buffet es la excepción a la regla en lugar de ser un buen ejemplo de lo que hace una sociedad de cartera. La mayoría de las sociedades de cartera tienen su consejo de administración, sus accionistas o ambos en la oscuridad cuando se trata de cómo se gestiona la empresa. En lugar de tener una participación directa en las operaciones diarias de la empresa, estas entidades actúan más como una caja de resonancia para el asesoramiento y la consulta. De muchas formas, fuera de las personas principales involucradas, hay muchas cosas que pueden no conocerse.
2. Puede resultar difícil liquidar activos cuando sea necesario.
Si un mercado alcista se convierte rápidamente en un mercado bajista, una sociedad de cartera puede encontrarse en una situación difícil. Es posible que tengan una cartera diversificada, pero es posible que algunas acciones deban ser objeto de dumping para que las pérdidas financieras de una inversión puedan ser limitadas. Es posible que haya multas y sanciones que también se deban pagar, pero no hay mucho efectivo disponible para que eso suceda. Comprar es fácil para un holding. Vender es un poco más difícil.
3. La volatilidad del mercado trae consigo la vulnerabilidad de las empresas.
Una sociedad de cartera es tan fuerte como su estrategia de inversión y la economía que la respalda. Esto significa que hay menos previsibilidad en las ganancias de un año a otro que recibe una sociedad de cartera en comparación con un negocio más tradicional. Las empresas holding tampoco pueden introducir nuevos productos o probar nuevos servicios tanto como lo puede hacer una empresa tradicional para crear nuevas fuentes de ingresos.
4. Los accionistas pueden tener intereses contrapuestos.
Siempre que haya intereses en competencia para una sociedad de cartera, afectará los precios de las acciones involucradas. Los accionistas pueden tener acciones de una empresa en la que el holding ya decida realizar una inversión. La sociedad de cartera también puede optar por vender parte de su capital en una empresa. Hay muchos altibajos en lo que respecta a la estabilidad financiera de todos los involucrados si una sociedad de cartera es muy activa, lo que puede dificultar la planificación del futuro para algunas de las personas involucradas.
Una sociedad de cartera puede proporcionar una fuente estable de ingresos. También puede ser una entidad comercial muy volátil que afecte a muchas otras en su camino hacia la rentabilidad. Los pros y los contras de las sociedades de cartera que se mencionan aquí son solo algunos de los puntos clave a considerar. Antes de iniciar una empresa o involucrarse en una inversión, es mejor buscar asesoría legal y comercial para asegurarse de estar lo más protegido posible.
