La relación costo beneficio, o BCR, busca identificar componentes de las relaciones entre el costo de un proyecto y sus beneficios potenciales. Aunque se puede utilizar en cualquier situación en la que se lleve a cabo una transacción, esta relación se utiliza con mayor frecuencia en el mundo de las finanzas corporativas. Puede asignar un valor a un nuevo proyecto o reemplazar uno antiguo.
Para calcular el BCR, debe dividir el valor total de descuento de los beneficios esperados por el valor total descontado de los costos involucrados. Para calcular estos valores, tomaría la fórmula del valor actual neto, donde la tasa de descuento se eleva al número de períodos involucrados.
Si recibe una relación costo beneficio superior a 1, los beneficios del proyecto superan los costos. Eso significa que se debe considerar un proyecto que esté significativamente por encima de 1. Si la relación costo beneficio es inferior a 1, entonces se espera que los costos sean mayores que las ganancias, por lo que la idea debe abandonarse.
Estas son las ventajas y desventajas que se deben tener en cuenta al utilizar la relación costo beneficio.
Lista de las ventajas de la relación costo beneficio
1. Proporciona un nivel adicional de claridad.
La relación costo beneficio le permite sumergirse en los detalles de un proyecto. Puede ver dónde están sus gastos o dónde están ocurriendo sus entradas de efectivo. Debe definirlos, luego enumerar las entradas y salidas de efectivo, para evaluar el proyecto involucrado. Aunque siempre habrá costos impredecibles, generalmente también se producen ganancias impredecibles que se compensan entre sí. Es por eso que una BCR superior a 1 se considera una indicación positiva.
2. Crea una mirada a la viabilidad general de un proyecto.
Piense en la relación costo-beneficio como una “suposición fundamentada”. Si ha calculado sus costos y beneficios con precisión, tendrá una buena idea de cómo debería ser el resultado esperado. El objetivo aquí es poder tomar una decisión con mayor confianza. Los resultados son un pronóstico de que, si todo va bien, algo exitoso está a punto de suceder.
3. Proporciona una idea de la asequibilidad actual.
Con la relación costo beneficio, puede ver los diversos costos adicionales que serán necesarios para que se tome una decisión. Podrá saber de inmediato si sus finanzas podrán manejar los costos adicionales. Incluso si su BCR es positivo, esos costos podrían obstaculizar su éxito eventual si se debe agregar más deuda para que ese éxito ocurra. Saber que puede pagar los costos de una decisión es un paso en la dirección correcta.
4. Puede ayudar a comprender mejor lo desconocido.
Hay varias variables diferentes que pueden ocurrir cuando se toma la decisión de llevar a cabo un proyecto. Realizar los cálculos de la relación costo beneficio puede ayudarlo a encontrar algunas de las posibles variables que podrían afectar su resultado final. Si, por ejemplo, se le solicitara obtener financiamiento para cubrir los costos, la tasa de interés de esa deuda podría convertirse en un gasto variable. Al descubrir más de estas variables, podrá crear una BCR que sea más precisa, que luego lo llevará a una decisión con más confianza.
5. Puede desarrollar políticas beneficiosas.
Comprender la relación costo beneficio ayuda a una organización o sociedad a determinar ciertas reglas o regulaciones que deben seguirse. Al comprender cómo se pueden maximizar los beneficios, se puede alentar a las personas a seguir un camino determinado para que esos beneficios se produzcan. Ese proceso reduce aún más el riesgo de que la BCR sea inexacta.
Lista de las desventajas de la relación costo beneficio
1. Puede conducir a una falsa confianza.
Muchos han utilizado la relación costo beneficio para justificar un proyecto porque creían que sus cálculos conducirían a un éxito garantizado. Es importante recordar que esta es una herramienta para evaluar el riesgo. Cualquier valor superior a 1 tiene un mayor riesgo de éxito. Cualquier valor por debajo de 1 tiene un mayor riesgo de falla. El éxito o el fracaso pueden ocurrir en ambos lados de la proporción. Pensar que automáticamente tendrá éxito con una buena BCR a menudo lleva a las personas al fracaso.
2. Puede actuar como validación.
A muchas personas les gusta invertir en proyectos porque tienen un instinto que les dice que lo hagan. La relación costo beneficio puede proporcionar la validación necesaria para perseguir ese instinto. Aunque debe considerar sus costos y beneficios de manera objetiva para calcular la proporción, esas cifras también pueden manipularse para que sirvan al propósito personal de alguien.
Si Jeff Sessions puede citar Romanos 13 para justificar la separación de los niños de sus familias, un inversor puede modificar un par de números para crear una mejor BCR que se adapte también a sus propósitos.
3. No siempre tiene en cuenta los beneficios indirectos.
Hay varios beneficios indirectos que genera un proyecto que pueden no reflejarse en los cálculos iniciales de la relación costo beneficio. Esto se debe a que el mundo está en constante cambio y existen nuevas formas de generar ingresos que son difíciles de predecir. Su proyecto puede generar ingresos a través de clics en las redes sociales o mayor reconocimiento de marca.
Puede generar más lealtad dentro de su grupo demográfico objetivo al ofrecer artículos o servicios con valor agregado. No todos los valores indirectos tienen una asignación monetaria, lo que complica aún más este cálculo.
4. Puede agregar más valor a las variables sesgadas.
El valor de los beneficios (o los costos) a menudo lo determinan quienes están más cerca del proyecto. Alguien que sea demasiado ambicioso acerca de un proyecto podría ofrecer un valor demasiado alto en comparación con lo que podría ofrecer un observador externo. Por otro lado, los costos que se presentan para el cálculo de la relación costo-beneficio pueden ser demasiado bajos.
Si ocurre cualquiera de los eventos, el BCR será inexacto. Para evitar este problema, nunca asuma que se ofrecerá un descuento. Siempre verifique dos veces los ingresos, costos y beneficios anticipados.
5. Puede ofrecer numerosas variables desconocidas.
Las variables desconocidas de un proyecto pueden ser tan extensas que invalidan la relación costo beneficio. Todo lo que no se considera, no se conoce o se pasa por alto se clasifica como una variable desconocida a los efectos del BCR. La mayoría de los cálculos de la relación costo beneficio no tendrán acceso a todos los beneficios o costos exactos.
Los factores externos pueden volverse extremos e invalidar los cálculos en caso de que ocurran. Piense en el huracán Katrina. Esa es una variable desconocida extrema que probablemente eliminó muchos cálculos de BCR.
6. Ofrece mucho espacio para la subjetividad.
Digamos que tres personas están mirando una propiedad histórica. La casa en la propiedad está en el registro histórico nacional. El edificio está deteriorado, pero aún se puede utilizar. El tasador de impuestos local ha fijado el valor de la propiedad en 440.000 dólares.
La primera persona ve el valor histórico de la propiedad y que su valor podría duplicarse si se restaura adecuadamente. La segunda persona ve una casa que cuesta demasiado restaurar y que costará una fortuna calentarla. La tercera persona quiere vivir en la propiedad porque ama las casas históricas.
Las tres personas valorarán los beneficios y costos de esta propiedad de diferentes maneras. Lo mismo ocurre con cualquier otro proyecto empresarial.
7. No asigna valores de beneficios específicos en determinadas áreas.
Al realizar un cálculo de la relación costo beneficio, es difícil calcular los beneficios y costos asociados en las áreas de regulaciones ambientales, de salud y seguridad. Algunos factores en estas áreas no pueden medirse con precisión, y mucho menos cuantificarse. Aunque puede haber algún beneficio al intentar una asignación de costos en estas áreas, emitir políticas o esperar alcanzar proyecciones de ingresos específicas cuando se involucran de una manera poco práctica para usar una BCR.
8. Podría usarse para crear decisiones morales.
Uno de los mayores peligros de la relación costo-beneficio es que puede usarse para definir la moralidad. Desde el punto de vista de la salud, la muerte no tiene un valor mensurable. Nadie puede transferir activos a alguien después de su muerte para restaurar su vida. Esos activos solo se transferirían a su patrimonio. Intentar decidir si es necesario un tratamiento médico, por lo tanto, colocaría el valor de una vida a costa del procedimiento. En lugar de sopesar los pros y los contras de ese procedimiento, se debe hacer un esfuerzo para salvar esa vida.
Las ventajas y desventajas de la relación costo beneficio permiten evaluar el riesgo con mayor certeza. Existe un riesgo al tomar cualquier decisión comercial que lleve a una empresa hacia adelante. Con el BCR, no elimina el riesgo. Simplemente lo administra de manera más efectiva porque crea valores a partir de los costos y beneficios involucrados. Por eso las decisiones se pueden tomar con más confianza.