Los fondos mutuos son un vehículo que reúne el dinero de los inversores para ubicarse en los mercados financieros de acuerdo con los objetivos que se especifican en el prospecto del producto. Al confiar los ahorros a un administrador de fondos profesional, es posible diversificar los activos, obtener crecimiento a un costo menor y tener acceso a los mercados globales y los instrumentos financieros que de otra manera no hubieran estado disponibles.
El número total de fondos abiertos para la industria global de fondos mutuos en 2017 alcanzó más de 114,000. Más del 50% de los activos que posee la industria se concentran en los Estados Unidos, donde hay más de 9.300 fondos mutuos que administran más de $18,75 billones en activos en este momento. Los fondos de renta variable nacionales representan el 43% de este mercado, seguidos de los fondos de renta fija que tienen una participación de mercado del 21%.
A pesar de las muchas ventajas que experimentan los inversores al invertir en fondos mutuos, menos del 45% de los hogares en los Estados Unidos están aprovechando este vehículo de inversión en este momento.
Estadísticas interesantes de la industria de fondos mutuos
# 1. La participación de las acciones corporativas estadounidenses en activos que están en manos de fondos mutuos en todo el país es del 24%. (Statista)
# 2. El 16% de los fondos de capital del mundo están representados por fondos mutuos estadounidenses en un día cualquiera. (Statista)
# 3. El nuevo flujo de efectivo neto a los fondos mutuos en los Estados Unidos ascendió a $174 mil millones en 2017, con el 24% de los activos financieros de los hogares en fondos de inversión durante el año. (Statista)
# 4. Se proporcionan más de 178.000 puestos de trabajo en los Estados Unidos debido a la industria de fondos mutuos. (Statista)
# 5. Los activos combinados de los fondos mutuos de la nación aumentaron en más de $946 mil millones en enero de 2019, lo que representa un cambio del 6.4% con respecto al año anterior. El mayor crecimiento se produjo en la renta variable nacional, que experimentó un aumento del 8,9%. La renta variable mundial también experimentó un aumento del 8%. (Instituto de Sociedades de Inversión)
# 6. Las cuentas del mercado monetario exentas de impuestos vieron una disminución del 3,1% en la financiación a partir de enero de 2019, cayendo un 3,1% con respecto al año anterior. (Instituto de Sociedades de Inversión)
# 7. El total de activos del mercado de jubilación en los Estados Unidos fue de $28,2 billones, y el 61% de los hogares tiene al menos un plan de ahorro para la jubilación con ventajas fiscales que mantienen. Más de $8.8 billones en activos del plan DC e IRA se invierten en fondos mutuos en este momento. (Instituto de Sociedades de Inversión)
# 8. Hay 57,3 millones de hogares en los Estados Unidos que actualmente están trabajando con la industria de fondos mutuos en este momento. Eso equivale a más de 101 millones de personas. El promedio de activos de fondos mutuos para estos hogares es de $120,000 distribuidos en tres fondos diferentes. (Instituto de Sociedades de Inversión)
# 9. Más del 40% del aumento en los activos netos totales por multas reguladas en 2017 se debió a los fuertes juegos que se encontraron en los mercados de valores de todo el mundo. También hubo una apreciación generalizada de las monedas extranjeras frente al dólar durante el año. (Instituto de Sociedades de Inversión)
# 10. En 2018, 16 de las 20 principales compras divertidas que fluyen más fondos mutuos pasivos y ETF. Estos recaudaron aproximadamente$ 143 mil millones. (Deloitte)
# 11. Más del 86% de los fondos activos en los Estados Unidos han tenido un rendimiento inferior a sus índices de referencia sobre una base neta de comisiones durante el último período de 10 años que terminó en 2017. Los fondos activos europeos no obtuvieron resultados mucho mejores, con más de 85 % de rendimiento inferior al de sus índices de referencia. (Deloitte)
# 12. Dos tercios de los inversores que prefieren un fondo de inversión dicen que buscan conseguir una rentabilidad anual que se sitúe entre el 4% y el 6%. (El balance)
# 13. La mayoría de los inversores de fondos mutuos no creen que puedan lograr una rentabilidad superior a la media, era solo del 6%, considerando que es posible una rentabilidad anual del 10%. (El balance)
# 14. El 22% de los inversores afirman que la razón principal por la que evitan los fondos mutuos es por las altas comisiones que se les cobran por administrarlos. Los lucrativos márgenes en esta industria promedian alrededor del 30%, y no se han reducido mucho a pesar de que se han producido crecientes costos relacionados con una mayor regulación y mejoras tecnológicas. (Barrons)
#15. Aunque ha habido cinco años consecutivos de reembolsos, los activos de muchas firmas de fondos mutuos han crecido durante ese tiempo. Algunas empresas han experimentado una tasa de crecimiento general de hasta el 60%. (Barrons)
#dieciséis. Si una empresa en la industria de fondos mutuos recortara sus tarifas en un 10%, entonces necesitaría recaudar hasta un 30% en nuevos activos solo para volver a igualar. (Barrons)
# 17. Algunos países exigen actividades de inversión para la inversión de fondos mutuos que pueden limitar aún más los rendimientos. Las nuevas normas Sebi en India requieren que los fondos mutuos de gran capitalización inviertan al menos el 80% de sus activos en las 100 principales empresas en términos de capitalización total del mercado. Los fondos de mediana capitalización deben invertir un mínimo del 60% en las empresas clasificadas entre 101 y 250, mientras que las de pequeña capitalización deben invertir un 65% en la empresa con el puesto 251 o menos. (India Times)
Tendencias y análisis de la industria de fondos mutuos
Cuando se producen rendimientos sólidos en el mercado, se puede ocultar el dolor que sienten los inversores y los administradores de activos. La industria de los fondos mutuos parece estar sana en la superficie, pero no debes juzgar un libro por su portada. Muchos de los desafíos para esta industria se reducen a una batalla entre la gestión activa y pasiva. Los inversores son cada vez más conscientes del precio, lo que significa que el aumento de los ETF ha hecho que la inversión en índices sea más fácil que nunca.
Las tarifas son el principal motivo de preocupación que impulsará a la industria de los fondos mutuos a luchar por su supervivencia. Los precios de los fondos gestionados activamente han caído más del 15% desde 2009. Aunque las adquisiciones transformadoras gracias a un mercado alcista a largo plazo han ayudado a aumentar la riqueza de los inversores, hay complacencia en lugar de disrupción. Solo 856 empresas están ofreciendo fondos a inversores en Estados Unidos, un 3% menos que en 2015.
Eso no quiere decir que la industria de fondos mutuos esté en sus últimos tramos de vida. Unos pequeños cambios podrían fomentar un rápido crecimiento una vez más. Durante la última parte del siglo XX, estos productos a menudo se trataron como la mejor manera de diversificar su cartera asumiendo un riesgo mínimo. Con algo de innovación y creatividad, podría volver a ser así.
