Hay dos fuentes generales de financiación que están disponibles para una empresa en la actualidad. Las fuentes de financiación a corto plazo deben reembolsarse en un plazo de 12 meses. En su lugar, se permite reembolsar a las fuentes de financiación a largo plazo durante muchos años.
Dentro de estas fuentes, también puede tener fuentes de financiación internas o externas. Cuando se trata únicamente de fuentes internas de financiación, se trata de fondos que se encuentran dentro de la propia empresa. Un ejemplo de una fuente interna de fondos serían las ganancias que se retienen para financiar una expansión de los recursos de la empresa.
Eso se compara con un recurso externo, que vendría de un prestamista o acreedor.
Hay varias ventajas y desventajas a considerar al explorar fuentes internas de financiamiento para satisfacer necesidades a corto o largo plazo. Estos son los puntos clave a considerar.
Lista de las ventajas de las fuentes de financiación internas
1. Permite que una organización mantenga un control total.
Cuando utiliza fuentes de financiación internas, no tiene los mismos compromisos de reembolso que tendría con la deuda externa. No necesita preocuparse de que el calendario de pagos coincida con su calendario de ganancias. Su principal requisito es asegurarse de que se realice un reembolso en algún momento, lo que significa que puede programar sus propios reembolsos cuando tenga sentido financiero hacerlo.
2. Mejora el proceso de planificación.
Las empresas tienden a ser más cuidadosas al planificar nuevos proyectos cuando utilizan financiamiento interno en comparación con financiamiento externo. No hay ninguna ilusión de que tiene dinero de sobra cuando utiliza fuentes internas de financiación. Solo está gastando el dinero que su empresa ha ganado o reservado para un proyecto como el que está considerando. Eso hace que sea menos probable que se produzcan gastos en cosas ajenas, lo que crea hábitos de gasto positivos con el tiempo.
3. Reduce el costo total de la mayoría de los proyectos.
Cuando utiliza fuentes de financiación externas, los préstamos generan pagos de intereses que pueden encarecer los préstamos. Esto también ocurre a nivel individual. Imagina que estás comprando un activo que cuesta $21,000. Si utiliza fuentes internas de financiación para la compra, paga el gasto y eso completa la transacción. Luego, puede reembolsar el costo mensualmente, si es necesario, de otras líneas presupuestarias. Con fuentes externas, a una tasa de interés del 4% durante 6 años, pagaría casi$ 10,000 en intereses que no se requerirían con fuentes internas.
4. Mejora el valor global de la empresa.
A los inversores no les gusta ver mucha deuda externa con una empresa. Los altos niveles de deuda indican un mayor riesgo, lo que reduce el valor general de la empresa. También verá mejoras en el puntaje crediticio de su empresa si también utiliza menos deuda. Los recursos financieros internos pueden generar gastos que a veces pueden ser difíciles de administrar a corto plazo, pero desde una perspectiva a largo plazo, la gestión de los niveles de deuda siempre creará salud financiera a largo plazo para la mayoría de las empresas.
5. Limita las influencias externas sobre la empresa.
Si involucra a personas ajenas a la empresa en su proyecto, entonces les está cediendo un cierto nivel de influencia sobre el resultado deseado. Incluso si su financiamiento externo involucra a un banco que no quiere tener nada que ver con el proceso de planificación, aún debe demostrarle al prestamista que su plan de negocios es una oportunidad de bajo riesgo para generar ganancias. Debe demostrar que podrá reembolsar el financiamiento. Eso significa que su decisión está influenciada por la necesidad de reembolsar en lugar de las necesidades de su negocio en ese momento.
6. Ofrece varias fuentes para el efectivo que necesita.
Existen varias fuentes de financiación interna que pueden beneficiar a una empresa a lo largo del tiempo. El método más común es utilizar utilidades retenidas, ya que esto no crea una dilución en la propiedad o el control. También puede utilizar la venta de activos para financiar proyectos, que pueden funcionar para necesidades a corto o largo plazo. También es posible una reducción en el capital de trabajo, lo que agiliza sus operaciones al tiempo que reduce los cargos bancarios.
7. No requiere la emisión de acciones adicionales.
A menos que se endeude, el financiamiento externo casi siempre requiere la emisión de capital adicional en la empresa. Eso significa que hay una dilución en la estructura de propiedad de la empresa. Las fuentes internas de financiación eliminan este problema.
Lista de las desventajas de las fuentes internas de financiación
1. Puede tener un impacto negativo en su presupuesto operativo.
Debido a que está utilizando fuentes internas para sus necesidades de financiamiento, ese dinero tendrá que venir de alguna parte. Para la mayoría de las empresas, eso significa sacar efectivo de su capital o de su presupuesto operativo. Eso significa que tendrá menos dinero disponible para administrar los gastos que ocurren todos los días. Por esa razón, la mayoría de las empresas tienden a utilizar fuentes internas de financiación solo para proyectos a corto plazo. De esa forma, el presupuesto recibe una amortización lo antes posible.
2. Requiere estimaciones precisas para ser eficaz.
Si se utilizan fuentes internas de financiación para un proyecto, las estimaciones de costos deben ser razonablemente precisas para que esta opción de financiación sea eficaz. Debe poder determinar los costos reales del trabajo y proporcionar pronósticos precisos para comprender cómo se recuperará la inversión con el tiempo. También se requieren estimaciones precisas para poder calcular el rendimiento anticipado, que es necesario para las necesidades futuras de planificación presupuestaria.
3. Puede tener menos beneficios fiscales para la organización.
Cuando una empresa utiliza financiamiento externo para sus proyectos, entonces la deuda creada puede tener beneficios fiscales específicos que el financiamiento interno no puede proporcionar. Aunque las leyes fiscales varían en todo el mundo y pueden cambiar en cualquier momento, la mayoría de las empresas pueden aplicar una deducción fiscal en los intereses que pagan por la deuda externa. La depreciación de activos también está disponible para compras. Eso significa que una empresa con una tasa impositiva alta a menudo evitará las fuentes internas de financiación siempre que sea posible.
4. Requiere disciplina en el gasto.
El hecho de que tenga dinero interno disponible no significa que deba gastarlo. Debe haber altos niveles de autodisciplina dentro del C-Suite de una empresa para que el financiamiento interno sea efectivo. Sin un control estricto del presupuesto, los costos del proyecto y las ganancias, puede ser muy fácil para una empresa meterse en problemas financieros. Cuando hay problemas con las fuentes internas de financiamiento, una empresa a menudo busca la deuda externa para resolver el problema. Eso crea incluso más deuda de la que hubiera sido necesaria si se hubiera utilizado financiamiento externo en primer lugar.
5. Puede llevar más tiempo completar los proyectos.
Con fuentes de financiación externas, puede obtener todos los fondos necesarios para el proyecto de forma inmediata. Eso le permite comenzar de inmediato, reduciendo los compromisos de tiempo involucrados. Con fuentes internas de financiación, su acceso a los fondos a veces puede ser más lento. Es posible que deba aumentar los niveles de financiación antes de poder iniciar el proyecto. Mientras lo hace, existe el riesgo de perder nuevas oportunidades comerciales porque el enfoque está en desarrollar financiamiento interno.
6. Puede hacer que algunas empresas mueran de hambre a los departamentos de efectivo.
Algunas empresas también terminarán dedicando demasiados recursos financieros a los proyectos que se están considerando con financiamiento interno. Cuando eso ocurre, algunas áreas de la empresa pueden verse privadas de efectivo. Sin suficiente efectivo, incluso si es solo en un departamento, se vuelve más difícil para la empresa mantenerse saludable.
7. Limita el número de conocimientos externos disponibles.
Aunque puede haber costos adicionales asociados con las fuentes externas de financiamiento, puede obtener información de varios terceros cuando decide asumir una deuda. Esos conocimientos pueden ser extremadamente valiosos para la empresa, ya que compensan los costos generales de utilizar financiamiento externo en lugar de financiamiento interno. Si está asumiendo un proyecto que requiere experiencia que no tiene internamente, las fuentes internas de financiación no suelen ser una buena opción.
8. Aumenta el riesgo de quiebra de algunas empresas.
Si una empresa decide que una reducción del capital de trabajo es la mejor fuente de financiación interna, asumirá un mayor riesgo de quiebra. Cuando el capital de trabajo se encuentra en niveles muy bajos, todo lo que puede necesitar es un gasto inesperado para convertirse en el punto de inflexión para la salud financiera. Por eso, incluso la venta de ciertos activos puede ser una mejor opción, incluso si la vida útil del activo sigue siendo valiosa internamente, porque no impacta el riesgo de quiebra como lo hacen las reducciones de capital de trabajo.
Las ventajas y desventajas de las fuentes internas de financiación permiten a las empresas mantener un mayor control y limitar sus gastos generales. También significa que hay menos conocimientos que obtener y riesgos adicionales para el presupuesto en caso de que algo salga mal. En la mayoría de los casos, suele ser beneficioso evitar las deudas. Hay ocasiones en las que también puede resultar ventajoso explorar alguna deuda externa limitada. Es por eso que todas las opciones deben permanecer sobre la mesa mientras se toma una decisión financiera.
