15 ventajas y desventajas de los bonos corporativos

Un bono corporativo es un método para recaudar dinero de los inversores. La mayoría de las empresas emiten bonos corporativos como una forma de financiar sus actividades comerciales. A cambio de una inversión, la organización que emite los bonos se compromete a realizar un pago de intereses a intervalos regulares sobre la cantidad invertida. Luego, en la fecha de vencimiento del bono, se reembolsa el principal total invertido en los bonos corporativos.

Los bonos corporativos son una de las muchas opciones de inversión disponibles en la actualidad. Por lo general, son una opción conservadora para una cartera, ya que la tasa de interés generalmente se fija en el capital de la inversión durante la vida del bono. En comparación con los bonos del gobierno, el efectivo o los depósitos a plazo en un banco, el rendimiento de un bono corporativo suele ser más alto.

Al mismo tiempo, un bono corporativo suele ser una inversión más conservadora que las acciones que pueden ser emitidas por la misma empresa.

Lista de las ventajas de los bonos corporativos

1. Los pagos de un bono corporativo están estructurados.

Los bonos corporativos ofrecen un plan de compensación estructurado para los inversores, que proporciona una fuente confiable de ingresos. Aunque los rendimientos de un bono corporativo no siempre sean competitivos con los rendimientos de las acciones o los fondos mutuos, existe un programa confiable de ingresos del que depender, que luego se puede utilizar para realizar inversiones futuras. Al depender de desembolsos o dividendos para estos ingresos, hay menos garantías.

2. Los tenedores de bonos se clasifican como acreedores y tienen una mayor subordinación.

Es posible que los accionistas no puedan reclamar sus inversiones si una empresa cierra o se declara en quiebra. Los bonos corporativos se clasifican como deuda, lo que otorga a los tenedores de bonos la condición de acreedor. A menudo ocupan un lugar más alto que otros acreedores cuando los activos se distribuyen durante un procedimiento de quiebra. En tal situación, es posible que el tenedor del bono no obtenga ganancias, aunque tiene más posibilidades de recuperar parte de su inversión inicial.

3. Las estructuras de precios de los bonos corporativos son consistentes.

Puede comprar bonos corporativos a través de ofertas públicas o bolsas de valores. Estos se conocen como el mercado primario y el mercado secundario de bonos, respectivamente. Aún recibirás un prospecto cuando compre bonos corporativos de forma privada y solicite una compra directa. Muchos de estos bonos, incluidos los privados, pueden venderse en una bolsa de valores después de su emisión. Hay menos fluctuaciones en la estructura de precios, lo que ayuda a estabilizar una cartera.

4. Algunos bonos corporativos pueden convertirse en acciones.

Como una forma de pagar a los inversores que compran bonos corporativos, algunas empresas pueden ofrecer acciones en lugar de pagos en efectivo. Esto puede ser parte del acuerdo inicial durante la inversión. También puede ser una opción permitida como una forma de mejorar la liquidez en efectivo de una empresa que puede estar intentando reestructurar su deuda. Cuando esto ocurre, las acciones se pueden vender en el mercado secundario con mayor facilidad y al valor actual de las acciones. En las circunstancias adecuadas, los inversores podrían obtener un mayor rendimiento con esta opción.

5. Los rendimientos de los bonos corporativos suelen ser mejores que los de otros bonos.

Hay varios tipos de bonos disponibles para que los inversores los consideren. Los bonos corporativos tienden a proporcionar un mejor rendimiento porque presentan más riesgo que otros tipos de bonos. La compra de bonos del tesoro o bonos del gobierno que tienen una garantía específica presenta una mejor oportunidad de tener un reembolso completo durante su vida útil. Es por eso que los bonos corporativos suelen ser la única opción disponible para los inversores que buscan una oportunidad potencial de reventa en el mercado secundario. En 2015, los bonos gubernamentales respaldados por Alemania tenían una tasa de interés del -0,05%. Los bonos corporativos con un vencimiento de 7 a 10 años tenían un rendimiento superior al 3% al mismo tiempo.

6. Hay que considerar múltiples estructuras de bonos corporativos.

En la actualidad, existen varios tipos de bonos corporativos disponibles en los mercados primarios y secundarios. Algunos bonos tienen un vencimiento a 5 años o menos. Otros pueden madurar a los 12 años o más. Algunos bonos a largo plazo pueden tener fechas de vencimiento de 20 o 30 años. Hay tasas de cupón fijas que pagan la misma tasa de interés, generalmente anualmente, pero algunas pueden ofrecer pagos dos veces al año. Los cupones escalonados permiten que la tasa de interés cambie en momentos predeterminados.

7. Tiene una fuente de ingresos predecible.

La mayoría de los bonos corporativos ofrecen un calendario predecible para sus pagos, lo que le permite planificar con anticipación los pagos que se recibirán. Un producto de inversión, como un fondo de bonos, puede ofrecer pagos con mayor frecuencia, aunque los pagos también son más impredecibles. Si su cartera requiere especificidad con los pagos de ingresos que recibe, los bonos corporativos son una buena combinación de riesgo y recompensa para aumentar la riqueza con el tiempo.

Estadísticas de bonos corporativos de Estados Unidos por ingreso familiar

Lista de las desventajas de los bonos corporativos

1. Los bonos corporativos rara vez proporcionan crecimiento de capital.

Los bonos no están diseñados para aumentar de valor durante el tiempo que se mantienen. Aunque algunos pueden aumentar de valor (o disminuir) en el mercado abierto debido a las condiciones económicas cambiantes, el objetivo de un bono es proporcionar pagos de intereses estructurados mientras devuelve el capital al inversionista a lo largo del tiempo.

2. Los bonos se pueden incumplir.

El hecho de que haya menos riesgo con un bono corporativo no significa que haya cero riesgos. Las corporaciones a veces pueden incumplir con sus bonos porque ya no tienen la capacidad de pagar sus facturas. Cuando esto ocurre, puede haber pocas opciones para que un tenedor de bonos recupere su capital inicial. A diferencia de otras formas de deuda que se contraen, el prospecto describe los riesgos potenciales de la inversión para cada inversor. Si la empresa simplemente cierra, puede ser difícil recuperar los fondos.

3. Es un recurso financiero que puede resultar difícil de vender.

Aunque los bonos corporativos pueden revenderse a otros, las condiciones económicas deben ser casi perfectas para que eso suceda para un inversor. Esto se debe a que otros inversores quieren obtener beneficios de la inversión, lo que significa que el inversor inicial tendría que asumir una pérdida en la transacción. La única forma de que el inversor inicial obtenga ganancias, además de ofrecer un descuento en la venta, sería que las tasas de interés de los bonos subieran lo suficiente para que eso suceda.

4. Los mercados secundarios tienen menos compradores que los mercados primarios.

Debido a la estructura de reembolso de un bono corporativo, puede haber cero compradores en el mercado secundario para algunos bonos. Si un inversionista desea agregar estos bonos a su cartera, casi se ve obligado a mirar el mercado primario, revisar cada prospecto y hacer la mejor elección posible entre las opciones disponibles. Ese proceso requiere un compromiso de tiempo que algunos inversores pueden no tener.

5. Se basa en la estabilidad de la tasa de interés para obtener rentabilidad.

Los bonos corporativos se basan en las tasas de interés actuales que están disponibles en su mercado. Si la tasa de interés es del 1%, seguirá estando en ese porcentaje durante toda la vida del bono. Si las tasas de interés suben durante el período de reembolso del bono, las ganancias disponibles para el inversionista disminuyen. En algunas situaciones, los cambios en las tasas de interés pueden ser lo suficientemente dramáticos como para eliminar cualquier rentabilidad del bono corporativo, lo que obliga al inversionista a retener un producto hasta que llega al final de su vida útil.

6. Se requiere una mayor inversión para comprar un bono corporativo.

El monto mínimo de compra de un bono corporativo depende del emisor. Aunque algunos bonos corporativos pueden emitirse por tan solo $ 1,000, algunos bonos corporativos pueden tener una compra mínima requerida de $25,000 o más. Esos mínimos de inversión no se aplican a las acciones, donde una persona puede comprar una sola acción al tipo de mercado si lo desea. Esa estructura brinda a algunos inversores de bajo nivel menos oportunidades de involucrarse en este procesador.

7. Los bonos requieren que escalones tu cartera.

Para que los bonos corporativos sean un recurso de ingresos efectivo, debe hacer más que administrar los riesgos de cada inversión. También debe escalar su cartera para tener diferentes bonos con diferentes fechas de vencimiento. Luego, debe registrar cada cheque de intereses cuando llegue, lidiar con las situaciones en las que la empresa solicita una fianza y las posibles complicaciones fiscales que ocurren con cada acción.

8. Los pagos de bonos son poco frecuentes.

La mayoría de los bonos corporativos solo pagarán una vez al año. Si un inversor buscara en los fondos de bonos en su lugar, existe una buena posibilidad de que se reciban pagos mensuales en su lugar. Incluso las acciones con altos dividendos probablemente ofrecerían 4 pagos por año en lugar de solo uno. Para los inversores que requieren depósitos frecuentes para hacerse cargo de sus gastos diarios, es posible que los bonos corporativos no ofrezcan la flexibilidad que se requiere.

Estadísticas de bonos corporativos de EE. UU. Por tamaño total del mercado

Cada inversor debe evaluar cuidadosamente las ventajas y desventajas de los bonos corporativos antes de tomar una decisión de inversión. Es necesaria una revisión cuidadosa de cada prospecto antes de tomar la decisión de invertir. Cualquier consejo presentado aquí es solo para fines de información general y no es una recomendación específica para invertir en bonos corporativos o cualquier otro tipo de inversión.